TUP S.A. to spólka typu venture capital skupiająca sie na realizacji projektów deweloperskich. Najwiekszy projekt jaki realizuje razem ze spólka australijską MNE INVESTMENT i TUP Property to MODENA PARK w centrum Poznania.
1) Wedlug PKO BP, zysk TUP-a z projektu Modena Park wyniesie 28-42 mln zl. Biorąc c/z na poziomie 20 - jaki wtedy bedzie kurs? Między 60 - 100 zl. Wydaje sie to optymalna wycena, zwazywszy na zyski z Modeny Park oraz z innych inwestycji spólki.
2) Poza tym TUP ma jeszcze kilka interesujacych nieruchomosci (czego w ogole nie uwzgledniam jak na razie w wycenie, jak rowniez inwestycji pozadeweloperskich ):
- nieruchomość w Ożarowie Mazowieckim: działki w użytkowaniu wieczystym, o powierzchni 5.528 m2, na których zlokalizowany jest budynek administracyjno-biurowy o powierzchni 2.756 m2;
- nieruchomość o powierzchni łącznej 86.641 m2 (grunt w użytkowaniu wieczystym) znajdująca się w odległości 10km od centrum Katowic, w jej skład wchodzą działki niezabudowane o powierzchni łącznej 66.928 m2 oraz działki o powierzchni 19.713 m2, na których znajduje się budynek administracyjny i magazynowy o powierzchni 8.987 m2;
- nieruchomość w Głuchowie gmina Komorniki o powierzchni 33.401 m2, na której znajdują się budynki biurowe o pow. 2.258 m2 i inne budynki o pow. 455 m2;
- położona w bezpośrednim sąsiedztwie lotniska w Modlinie, nieruchomość w Zakroczmiu o powierzchni 111.874 m2, na której znajdują się 3 hale magazynowe o powierzchni 5.060 m2 każda, a także pozostałe budynki o całkowitej powierzchni 919 m2;
- realizowane w dwóch etapach osiedle 20 segmentów jednorodzinnych w Warszawie-Białołęce, I etap - 6 segmentów o powierzchni 112,9 m2 każdy (sprzedane), II etap - 14 segmentów o powierzchni 148 m2 każdy (planowana sprzedaż w 2007 roku).
Czekamy na plany ich zagospodarowania. Ale wszystko w swoim czasie, na razie niech zajma sie Modena Park i negocjacjami z MNE Investment.
3) W polowie roku planowana jest emisja z PP, o wartosci okolo 60 mln zl. Bedą więc środki na kolejne projekty, poza tym powinna poprawic sie plynnosc spólki.
4) Niedawno wlaściciel spólki EAGLE TRADING LTD sprzedal w pakiecie 500 tyś akcji. Ciekawe kto wszedl, moze juz jakies fundusze?
5) 20 lutego 2007 spólka poinformowala ze wchodzi w nowatorskie inwestycje budowlane "mieszkania ze stali". wiecej na
http://www.tup.com.pl
6) 1 marca 2007 odbylo sie spotkanie prezesa TUP S.A z prezydentem Katowic. Spotkanie dotyczylo prezenacji plaów budowy nowego osiedla mieszkaniowego w tym miescie. Inwestycja ma byc realizowana na ogromej powierzchni, lacznie 240 tys. m2.
więcej:
http://www.tup.com.pl/prasa_more.php?id=31
7) 7 marca 2007 TUP S.A poinformowal iż po zakupie pakietu akcji posiada lącznie 96,34% udzialów w MODENA S.A
Podsumowujac, obecna cena to smiech w porownaniu do tego, co tu sie moze wydarzyc z kursem w srednim terminie. Moze po takim wzroscie niektorym sie wydaje, ze jest drogo, ale tak samo mnie sie moglo wydawac miesiąc temu.
Oto info jakie otrzymalem od analityków DM BZWBK:
"Perspektywy polskiego rynku akcji"
Godne polecenia spólki o sredniej i malej kapitalizacji.
TUP S.A. - spólka nie jest deweloperem w czystej postaci, ale zarabia na tym silnie wzrostowym rynku. Jest to swego rodzaju venture capital, który inwestuje we wzrost wartości nieruchomości. pierwsze zamkniecie udanego projektu Modena Park spodziewane w ciagu najblizszych dwóch miesięcy.
A to część raportu analityków DMBZWBK dotycząca TUP S.A z dnia 21 lutego 2007:
"Pozostawiamy w portfelu TUP, mimo 127% zwyzki w ostatnim miesiacu. Uwazamy, ze spółka jest ciagle nieodkryta przez wielu inwestorów. Podoba nam sie interesujacy model biznesowy podobny do venture capital inwestujacego w nieruchomosci, który wydaje sie atrakcyjny i zyskowny."
Spólką interesuje się coraz więcej analityków, co może zaowocować pozytywną rekomendacją (podobnie bylo w przypadku Ganta)
NA KONIEC ZYSKI:
W 2006r TUP S.A zarobil na czysto ponad 12 mln zl czyli az o 53% wiecej od zalozonych prognoz. Spólka tym samym pokazala jak zwiększać zyski i ze jest warta zaufania inwestorów.
Analiza TUP S.A z użyciem wskazników. Porównanie ze spólką Polnord.
POLNORD:
WK/akcję = 6,38 zł
C/WK = 25,07
C/Z = lepiej nie liczyć!
TUP S.A
WK/akcję = 5,03 zł
Nie widzę powodów, aby przy takich perspektywach mieć C/WK niższe od Polnordu:
5,03 x 25,07 = 126,10 zł !!!!!!
Bądzmy ostrozni i podzielmy tą cene przez 2, tak dla bezpieczeństwa.
No i mamy cene jednej akcji TUP S.A na poziomie 63zł.
Nastepny wskażnik:
Zysk na akcję: 1,27 zł
Przy takich perspektywach spólki, C/Z na poziomie 50 jest uzasadnione.
1,27 x 50 = 63,50 zł !!!!
Wg, wskazników tyle TUP S.A powinien kosztowac juz dzis.
Warto zajrzeć na strone
http://www.tup.com.pl
